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怎么样在低波动中探寻新的去中心化的金融替代收益出处?

收益的替代出处

这部分替代出处可能非常难找到,并且在很多状况下需要加大风险管理和深入知道底层机制。

高活跃的买卖者可以少下功夫来探寻这部分替代的收益出处,以在任何市场条件下提升回报。

这部分收益出处一般不那样拥挤,由于其知名度不高,更复杂,而且可能比普通的去中心化的金融协议风险更大。

大家在传统收益率中讨论了影响买卖者收益率的三个原因:

链上活动降低

假如来自用户活动的可用成本(比如买卖量)正在降低,但试图吸收这部分成本的资本是不变的或增加的,这会致使流动性提供者的可用收益机会降低。

所有区块链互联网的DEX的用频率都在降低,借贷需要、投机需要与借助率指标均遭到抑制。

总体而言,尽管对去中心化的金融的资金投入依旧强劲,但去中心化的金融的实质用指标相对较弱。

因此,在Aave、Compound和Yearn等知名协议的风险避免收益率均降至年化率5%以下 ,在Aave和Compound实行流动性勉励手段后为3-5%。

分级基金

Tranches是去中心化的金融中相对较新的商品,去中心化的金融最大的Tranches商品Barnbridge中只有1亿USD的TVL。

因为其相对的复杂性,Tranches在非常大程度上是不为人知的商品,然而在传统金融中是一个比较熟知的定义。

档次是一种工具,可以对同一标的物证券进行不同程度的风险敞口。

通过这种方法,资金投入者可以获得协议的风险,而不需要承担协议的全部风险。它使参与者可以选择不同级别的概念风险,这部分风险可能对下一波 去中心化的金融 的使用具备吸引力。

下面的图是去中心化的金融设置中传统tranche的设置方案,其中一系列方案分为 3 个部分。AA 级别最高,因此承担的风险最小,但回报最低。

Barnbridge的简化了这种结构,只有两个级别,将风险转移到junior tranche,使senior tranche的收益降低但承担的风险更少。

在 BOND、AAVE 和 COMP 的流动性勉励下,Barnbridge 的senior tranche现在收益率高达 20% 的年利率。

抑制波动

以太币价格在短暂趋稳后第三下跌,而一些 去中心化的金融 代币尽管基本面大致维持不变,但仍经历了个别下跌。

而伴随ETH继续横盘,孤立的不有关回报口袋正在探寻时尚的去中心化的金融代币,譬如Synthetix——开创者Kain重返该项目,因此现在势头正盛。

Synthetix已宣布计划将项目的重点和流动性转移到Optimism(ETHlayer 2),同时有消息称,SNX持有者将来可能会收到一系列空投,所以关于SNX看涨的论调多了起来。

Synthetix有望向Layer2的过渡,这将标志着该商品进入新年代——一个拥有更多用户、体量更大和更多活动的年代。

Synthetix一直在努力解决Layer1上相对较高的成本的问题——Synthetix每天买卖者一般少于100 人,并且天天的买卖量常常低于5000万USD。

而SNX 的持有者过渡到Optimism的话,会从较低的成本和买卖活动的小幅增长中受益。

Synthetix 代表了成熟项目的个案,也是向layer 2迈进的海量项目之一。

3.代币价格降低

当然,买卖者可以通过以下方法来应付以上三个原因:

1.很多参与者/流动性

衍生品

衍生品是去中心化的金融中一个相对平静的范围。这主如果因为大部分衍生商品layer 1的Gas本钱非常高,与其他附带的摩擦使流动性维持在低水平,从而减少了整体客户体验。

尽管迄今为止缺少吸引力,但很多来自传统金融的时尚衍生品与衍生品的新想法已经初具雏形。

这部分商品的市场一般与其他数字货币市场不同,提供不相同种类型的风险/收益概况。

空投和比赛

很多 去中心化的金融 项目会将代币空投给某些代币的持有者、测试网的参与者和其他活动。

比如马上推出的二元期权平台Thales,将其治理代币的 35% 空投给 Synthetix 权益人。这是很多可以领取的空投之一。

与此类似不同项目常常举行比赛,以勉励其测试互联网的早期参与者。cosplaymos近期在他们新的Gravity DEX上举行了场买卖竞赛,为获胜者提供了丰厚的奖品。

现在,Optimism 的新期权平台 Lyra 正在举办期权买卖大赛。这是一个测试网竞赛,因此所有头寸和测试都是完全不收费的。下面的几周买卖中,盈利最多的玩家将获超3万USD的NFT和代币。

在低波动的数字货币市场中,买卖员和资金投入者继续探寻着机会,在 去中心化的金融 中探寻「替代收益出处」。

期权

尽管现在有很多期权平台存在,但大部分平台的流动性差且Gas本钱高,为资助新的期权平台,现在已经进行了几十笔风险买卖,但大部分要么尚未启动,要么迄今为止没办法找到流动性/用户。

Ribbon Finance 是一个协议的例子,RIbbon Finance已成功地在该范围创建了一些活动。

Ribbon Finance的用户更容易打造自动头寸,如滚动看跌期权销售方案和有保障的看涨期权。

以前参与者将不能不在期权环境中探寻流动性稀有的机会并手工建仓,一般需要承担巨额gas费和涨幅颇大的期权价格。Ribbon 用 Opyn 的选项来设打造头寸,在实质用中具备可组合性。

他们的主要金库涉及自动购买有保障的看涨期权和卖出价外看跌期权每次金库有可用的流动性时,这部分流动性就会被飞速填满。显然对这种收益率有需要,只不过对流动性和差异化商品的可用性有限。

假如以太币在某个日期前维持在行权价(由金库经理设定)之上,该方案就会获利;假如相信低波动性或高下行波动性的可能性较低,则处于有利地方。

2.探寻借助率高的钻石项目

3.辨别具备代币价格升值潜力的项目

Saddle是一类自动做市商,它借鉴了Curve的很多机制,尤其是其低滑点的稳定币池。但与Curve不一样的是,它的大多数锁定/质押机会都在其他地方。

Staking Saddle Finance的“D4”稳定池al美元/FEI/FRAX/L美元池是早期进入(7 月 11 日推出)并带来高收益的一个例子——

流动性提供者从成本 中获得基本 APY,并从质押中获得额外的奖励,与 Curve不同。在目前的参与水平下,拥有1年锁按期的Booster的收益高达 110%。

al美元/FEI/FRAX/L美元 的“D4 池”是一个由 4 个实验性稳定币组成的 Saddle 池,每一个稳定币应用了新策略。质押者可以将其流动性提供者的头寸锁定长达一年,以获得更高的奖励。

关于此池中资产的提醒(均为实验性):

al美元:Alchemix 的零清算稳定币,由 D人工智能 抵押。

FEI:Fei Protocol 的算法稳定币在发布时难以维持挂钩,但此后已恢复。

FRAX:Frax Finance 的部分算法,部分支持的稳定币。

L美元:Liquity 的 以太币 抵押稳定币。

当然,对于任何新事物,发现潜在漏洞的时间会愈加短。大家尽最大努力在 去中心化的金融 Uncovered 中推广更高水平的风险项目,但新实验中的漏洞很多,因此参与者应一直小心对待。

1.探寻参与度低的早期矿池

现在Deri Protocol值得关注。

永续合约

大家提到降低用户活动意味着降低流动性提供者的回报,永续合约一直是去中心化的金融衍生品的一个闪光点,在过去的几个月里,它的蛋糕愈加大。

Perpetual Protocol、DyDx和Deri的买卖量维持强劲并逐月增长。代币持有者从买卖费和流动性挖掘奖励中分得一杯羹。

稳定币资本正在增加

也就是说,稳定的资本流动正在争夺相同的价值份额。

所以大家会看到,伴随愈加多的资本进入产生收益的协议,所有参与者USD的收益都会被稀释。

去中心化的金融中的USD等价物正在以超越以太币的增长,然而这部分资金并未用于购买现货以太币或治理代币,它主如果用来避险。

蓝筹股收益率

此前大家讨论了很多项目和收益农场,以下是一些主要类别:

1.通过给DEX提供流动性赚取成本;

2.在借贷池中通过借出资产赚取收益;

3.通过流动性挖矿奖励赚取治理代币。

伴随对避险资本(稳定币)的需要增加,去中心化的金融 代币的估值低迷,积极的风险资本正在降低,以上这部分一同致使整个范围的收益率常见缩短。

要知道这部分原因是怎么样用途的,请关注以下部分:

代币价格低迷

假如这部分协议中用于补贴流动性的奖励以USD等值的形式贬值,那样整体收益率也会降低。

伴随愈加多的资金流入这部分代币,但代币的价值继续降低,这部分代币的USD价值继续呈降低趋势。

尽管少数代币出现以太币不有关的上行,但总的来讲,代币价格仍然遭到以太币的紧急压低——

治理代币的质押者已经损失了60%以上的质押资本。参与进收益农场的代币一般与被质押的代币相同,因此奖励也损失了约60%以上的价值。

总而言之,因为用量和成本降低、代币价格(与奖励价值)低迷与稳定币资本参与量愈加大的综合影响,整个行业的收益率会继续压缩。

在如此一个资本充裕但大部分代币都找不到边缘用户的环境下,买卖者怎么样找到新的收益出处?

2.低借助率/体量

我们的缺点麻烦您能提出,谢谢支持!