聚币网-最专业的虚拟数字货币交易平台

聚币网

Vega Protocol:L1 + L2 的混合去中心化衍生品交易平台

持有 $VEGA 可以干什么:

手续费分红权。$VEGA 作为委托权益证明互联网的重要构成部分,用户将其通证委托给可信赖的主网验证者以运行节点。作为委托权益的交换,验证者将把他们赚取的部分买卖成本分配给代币持有者。

新市场投票权。用于投票治理互联网功能的达成或新市场的创建,如 TSLA/美元C 衍生品市场的打造。

协议生态治理权。用于建议表决协议治理提案 ,如支付给节点运营商的成本数额或市场运营所需的流动性覆盖水平。


用户在买卖过程中,需要先通过下单操作把买卖数据传输到协议层,协议层由多个主网验证者构成(在第一批验证者集中分为“主集”和“储备集”,分别由13个验证者构成,若主集中某个验证者失效则由储备集的验证者替补上去;成为首批主网验证者需要持有3,000个 $VEGA,并锁仓12个月),协议层通过运行多个节点以确保买卖顺序和数据的一致性。买卖数据在协议层得到各节点的一致验证后,将订单买卖数据传输到 Vega 买卖引擎中实行,进而通过与市场、订单、买卖、仓位和钱包数据同步反馈给用户,形成一整个买卖在 Vega 互联网中的闭环。

订单簿与 AMM 类买卖模型相争由来已久。对于不一样的用户与不一样的场景,两者各有优劣势。

基于订单簿模型的衍生品 DEX 承袭了 CEX 用户的买卖习惯,在缺少足够的用户教育前可以非常不错的承接来自 CEX 的用户。但因为ETH互联网确认速度较慢,基于ETH Layer1 的 DEX 即便使用订单簿模式,在 CEX 面前也非常难有还手之力。因此,基于订单簿模型的衍生品 DEX 第一要解决的就是 TPS 问题,Vega 为此基于 Tendermint 搭建了是我们的权益证明区块链,Vega Fairground 目前使用订单簿买卖模型 。另外,目前其他主流衍生品 DEX 中,部分选择基于ETH Layer2 来提升订单匹配引擎的撮合效率。

AMM 类的 DEX 是区块链的原生创造创造,其天然优势非常明显,主如果可以为长尾资产提供流动性和可组合性。同样在衍生品范围,2021年2、第三季度 CEX 面临杠杠加速清退,长尾资产的杠杆需要或因市场的高波动而增加,AMM 对这种需要的捕获能力会更有优势。因此,AMM 非常大程度上会是将来的一个发展势头,AMM 商品的变种会不断弥补其本身买卖滑点高的缺点,甚至吸收订单簿的部分优势。

订单簿在流动性更好的主流资产中会有更好的表现,AMM 在长尾资产的买卖场景中表现会比较出色,两者相互弥补可能可以更好地满足市场需要。Vega 虽然目前从订单簿开始,但将来会逐步向 AMM 类方向进步。

据 Vega 开创者说明,Vega 将来将用混合式订单簿,不必在订单薄上设置限价单,就可以为订单薄提供范围流动性。而协议随后会把订单分配给订单薄或流动性资金池,这取决于哪类型型在分配时间点给出最好价格。如此就可以引导市场,并在一个平台中提供流动性。通常来讲,没活跃的买卖者就没活跃的定价。但它允许市场在激烈的角逐中变得很有流动性,通过这种混合形式,让市场自己决定多少流动性在订单薄,多少流动性在 AMM。

Total fee = x Trade value for fee purposes

仅从买卖市场而言,共有4个参与方,分别是市场的买卖者、做市商、基础设施提供者与流动性提供者 。但总的买卖成本由三个原因构成,基础设施成本、做市成本与流动性成本。买卖总的成本由买卖者中的 Taker 付出,再由 Maker 、基础设施提供者和流动性提供者按比率分成。除此之外,对于具体的做市商个体而言,他们的分成比率由不一样的原因动态构成,主要取决于他们的做市份额、做市活跃度与做市时长的承诺。做市商的一部分资金会被放入保险基金池作为违约成本,同时提升整个协议的安全阈值。

相对于 Uniswap 来讲,可创建公开市场的 Vega 在衍生品方面可能会出现两个问题。除去可能出现用户创建不真实通证的状况外,预言机能否提供正确的价格也是一个极其要紧的问题,由于基于杠杆的错误数据无疑会致使用户的损失成倍放大。因此,Vega 选择通过治理使得用户真的对预言机产生信心。协议将允许 PoS 节点对市场进行某种程度的治理审查,一方面对通证的不真实程度进行检查,另一方面检查市场参数。Vega 通过社区治理,确保创建适当的市场后当令调整参数以保持其好运转。在 Vega 第一个版本 MVP 中,拥有现金结算期货合约,用户提出提案,并为期货合约本身提供所有参数。

将来的模式或许会与目前有所变化,用户在智能合约平台上构建买卖系统,事实上就像打造买卖中的智能合约实行平台,所以某些模块将是可编程的。用户可以有效地依据现金流来设计商品,无论是拍卖还是永续合约,或者可以设计并提供其他什么方面的定制化买卖商品。同样,用户需要提供参数与风险模型信息。之后,用户将完整的策略提交给系统,并获得通证持有者肯定比率的赞成票,其提交的市场即可被创建。

$VEGA 的筹资背景:

Vega 是一个针对衍生品买卖的定制化区块链,混合了 Layer1 和 Layer2,为衍生品公开市场创建提供了一套完整的基础设施;

买卖模型使用混合式订单簿,让市场自己决定多少流动性在订单薄,多少流动性在 AMM;

通过内置的经济勉励,或者说是通证治理,来保证公开市场创建的可信和 PoS 区块链的运行安全。

Vega Protocol 是什么?

Vega Protocol 是一个 Web3 原生衍生品协议。不同于大部分构建在 Layer2 的衍生品 DEX,Vega 借助 cosplaymos SDK 构建了一条是我们的区块链。同时,它也兼容ETH和其他区块链,以支持更多其他链上的资产作为抵押品或保证金。

从这个角度来讲,Vega 不是一个通用的区块链或拓展层,更不止是一个衍生品 DEX,它是一个针对衍生品买卖的定制化区块链,混合了 Layer1 和 Layer2。

Vega 互联网由三大协议构成,分别是买卖协议、治理协议和抵押品协议。

治理协议,用户通过治理协议创建和关闭关于某个标的的市场,每个标的的市场都是由可买卖工具和风险模型组合而成,最后通过具备投票治理权的社区用户投票上市。

抵押品协议,用户想要在 Vega 平台内买卖需要先通过抵押品协议存放已经支持的资产,以作为保证金支持在平台买卖。

买卖协议,目前 Vega 以订单簿买卖模型为基础,支持限价订单和市价订单。若标的市场以现金结算,用户需要存入 美元C 作为抵押品进行买卖。

上图为 Vega Fairground 的买卖商品界面。每一个协议在商品界面均有不同板块对应,与用户发生交互:

第一,买卖前用户需要在 Collateral 板块存入 Vega 互联网所支持的资产。目前 Vega 仅在 Ropsten 部署了测试网,将来或在两个月内推出主网。在测试网(Vega Fairground)中,用户可直接在 Vega 钱包中请求支持资产所对应的 Faucet 获得测试代币。将来 Vega 主网上线,用户可直接通过 Vega 钱包连接ETH主网,将 Vega 互联网支持且自己拥有些资产转入到 Vega 钱包中以充当抵押品。

当用户将资产转入到 Vega 钱包后,可在 Collateral 板块看到我们的资产并且可以用。在 Market data 一栏,用户可看到选择标的的一些基本市场信息,包括最佳交易价及其挂单数目、中间价、持仓量和保险基金池的余额等。同时,在这个栏目下方还有创立这个标的风险参数和市场参数等信息。买卖标的创建人和 Vega 质押节点(治理节点)需要对上述参数等信息加以维护,以保证买卖用户不会因可买卖工具的基本信息而遭受损失。

查询更多

相关推荐

我们的缺点麻烦您能提出,谢谢支持!